회사 인수 질문입니다

[질문]

 

A라는 회사가 있습니다.

매년 순익 20억 발생, 현금자산 50억 보유한 회사인데 이 회사를 100억에 인수하려고 합니다. 인수 자금이 부족해서 분할 지급하기로 합의를 했다고 가정하면..

1. 회사 인수 후 현금자산으로 첫 대금 50억을 지급해도 문제가 없는지.

2. 위 방법이 안된다면 현금자산을 담보로 대출을 받아 인수 대금을 지급하고 나중에 순익으로 대출 상환을 해도 되는지.

3. 초기 대금 지급 후 잔금 50억은 5년간 순익으로 매년 10억씩 지급해도 되는지.

위 방법들이 안된다면 어떤 방법으로 인수할 수 있을까요?

 

[답변]

 

안녕하세요.  IT전문  컨설턴트입니다

 

정확한 답변은 전체적인 상황 및 인수에 대한 협의내용을 확인해야 가능할것으로 보이며, 답변은 참고로만 활용하실것을 추천드립니다.

일단 기업의 인수시절차 및 과정에 문제가 없다는 전체 하에서

M&A기준으로 순익이 20억 현금자산이 50억이라면 기업에 대한 가치가 150억 이상으로 생각됩니다.

인수가격이 100억이라면 인수금액으로는 좋은 금액이지만,  가격차이가 난다면 무언가 인수에 대한 위험요인이 크지 않을까 생각이 됩니다. 더군다나 인수자금 지급방식이 분할지급에 5년 거치 지급방식이고, 순익으로 상환하는 방식은 정상적인 시장에서는 거의 볼수 없는 구성입니다.

기업전문 M&A회사를 통해서 자세한 자문을 구해보실것을 추천드립니다.

기업간 거래에서 서로간의 합의조건이 일치하고 정상적인 방법으로 인수다면 문제는 없습니다.

고용승계나 자본운영, 매각의 범위 등을 조건으로 제시할것이고, 이를 확인해야만 정확한 답변이 가능합니다.

일단 궁금해 하시는 부분을 답변드리겠스빈다.

1. 회사 인수 후 현금자산으로 첫 대금 50억을 지급해도 문제가 없는지.

경우에 따라 다르겠지만, 현금자산으로 지급하거나 주식(지분)스왑의 형식으로 지급하는 것이 일반적입니다. 인수자금이 100% 지급이 되지 않았다면 회사의 권리자체도 100% 인수가 되지 않았기 때문에 상당히 위험한 조건의 자금운영이라 생각이 됩니다. 지급에 대해서는 계약상 협의가 되었다면 문제는 없습니다.

2. 위 방법이 안된다면 현금자산을 담보로 대출을 받아 인수 대금을 지급하고 나중에 순익으로 대출 상환을 해도 되는지.

인수자금에 대해서는 분할지급이 가능하지만, 원칙적으로 자금의 100%지급이 되어야 계약이 완료성립이 됩니다. 그 중간에 발생할수 있는 위험 요인이 크기 때문에 이 부분에 대한 점검이 필요합니다. 더군다나 현금자산이 인수예정인 회사의 자산일 경우에는 담보로 대출이 불가능합니다.

 지급을 100%하기 위해서 자금을 어떤 방법으로 운영하느냐 하는 부분은 크게 문제가 되지 않는 부분이지만, 대출을 위해서 명의 및 소유가 확실해야합니다. 단, 대출을 승인하는 기관이 해당 조건에 대해서 긍정적이어야 성립되는 부분이라 금융권에 사전에 정확한 답변을 받고 업무를 진행하실것을 추천드립니다. 외부 투자자가 있다면 투자의향서를 받는 방법을 추천드립니다.

3. 초기 대금 지급 후 잔금 50억은 5년간 순익으로 매년 10억씩 지급해도 되는지.

위 방법들이 안된다면 어떤 방법으로 인수할 수 있을까요?

위에서 말씀드린데로 잔금에 대한 분할 납부를 하게 되면, 위험요인이 너무 커지게 됩니다. 100%의 지급이 되지 않는다면 추후 분쟁의 소지가 크고, 회사운영에 대한 개입이나 역M&A등이 가능한 구성이라  추천드리지 않습니다. 물론 믿을만한 회사이고, 계약상 문제가 없으며, 합의된 내용이 명확하다면 진행해도 무방합니다.